By: Reginald Vance
業界都在恐慌算力不足。真正的瓶頸其實是電力。你可以下單買 NVIDIA GB300。也能擴建數據中心。但發電廠建設太慢。Elon Musk 看到了這點。他打算把 AI 基礎設施搬上太空。這不是為了傳輸數據。是為了逃避地球電網的限制。
AI1 衛星設計很驚人。七十公尺太陽能陣列。平均負載一百二十千瓦。峰值一百五十千瓦。這剛好對標 NVIDIA GB300 機櫃。還配備一百一十平方公尺液冷散熱板。但更關鍵是製造策略。Terafab 工廠預計一億平方英尺。是特斯拉德州工廠的十倍。SpaceX 在 Bastrop 建立 Gigasat。從矽晶圓、太陽能電池到 PCB 全部自產。這種垂直整合沒人能複製。
SpaceX 準備籌資七百五十億美元。這可能是史上最大 IPO。他們預估 AI 市場高達二十六點五兆美元。如果同時掌握發射和硬體製造。成本結構將形成絕對壁壘。地面能源擴建趕不上 AI 需求。未來的競爭不在雲端供應商之間。而是在地球與軌道工業系統之間。
Author bio: Reginald Vance，專注半導體估值與先進材料的風險投資合夥人。